一、全面注冊(cè)制改革
全面注冊(cè)制改革是指在全國(guó)性證券交易場(chǎng)所（包括上交所、深交所、北交所和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制度，即由發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)信息披露真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，由交易所審核發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，由證監(jiān)會(huì)依法履行注冊(cè)程序，對(duì)發(fā)行人是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和板塊定位進(jìn)行把關(guān)。
注冊(cè)制改革的本質(zhì)是把選擇權(quán)交給市場(chǎng)，強(qiáng)化市場(chǎng)約束和法治約束。與核準(zhǔn)制相比，不僅涉及審核主體的變化，還優(yōu)化了上市條件，更重要的是充分貫徹以信息披露為核心的理念，發(fā)行上市全過(guò)程更加規(guī)范、透明、可預(yù)期。全面注冊(cè)制改革有利于優(yōu)化資源配置。通過(guò)放寬發(fā)行上市條件，簡(jiǎn)化審核程序，提高審核效率和可預(yù)期性，使更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠順利進(jìn)入資本市場(chǎng)，滿足不同類型、不同成長(zhǎng)階段企業(yè)的融資需求。同時(shí)，通過(guò)加強(qiáng)信息披露質(zhì)量監(jiān)管，提高市場(chǎng)透明度和約束力，使投資者能夠根據(jù)充分的信息做出理性的價(jià)值判斷和投資選擇。3. 全面注冊(cè)制改革背景下投資者需要做什么？全面注冊(cè)制改革對(duì)投資者既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。一方面，資源配置的優(yōu)化和市場(chǎng)活力的激發(fā)使投資者可以更方便地享受更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)的紅利，更好地分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果；而另一方面，全面注冊(cè)制改革背景下，投資者的投資能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可能受到考驗(yàn)。投資者要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在審核標(biāo)準(zhǔn)放寬后，可能會(huì)出現(xiàn)一些質(zhì)量不高或者存在隱患的企業(yè)上市。因此，在選擇新股時(shí)要慎重考慮其價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，并做好分散投資的準(zhǔn)備。投資者要提高信息識(shí)別能力。實(shí)行注冊(cè)制后，信息披露將成為核心要求。投資者要學(xué)會(huì)從公開(kāi)披露的信息中獲取有效信息，并進(jìn)行獨(dú)立分析和判斷。投資者要樹(shù)立長(zhǎng)期投資理念。實(shí)行注冊(cè)制后，市場(chǎng)將更加注重價(jià)值導(dǎo)向而非炒作導(dǎo)向。投資者要摒棄短視眼光和跟風(fēng)心理，并根據(jù)自身情況選擇適合自己的投資策略和產(chǎn)品。
二、理性認(rèn)識(shí)投資產(chǎn)品和工具的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)上有各種各樣的投資產(chǎn)品和工具，如基金、銀行理財(cái)、信托、資管產(chǎn)品等。這些產(chǎn)品和工具都有其自身的特點(diǎn)和適用人群，也都有其相應(yīng)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。投資者在選擇時(shí)要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益預(yù)期、資金規(guī)模、時(shí)間周期等因素進(jìn)行綜合考量，并做好分散投資。2. 私募股權(quán)投資基金的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)私募股權(quán)投資基金是指針對(duì)特定對(duì)象而非公開(kāi)募集資金，主要投資于非上市流通的公司股權(quán)或項(xiàng)目的基金。私募股權(quán)基金的投資者通常是高凈值個(gè)人或機(jī)構(gòu)（合格投資者），他們需要滿足一定的收入和資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，才能參與基金的認(rèn)購(gòu)。相對(duì)于公募基金而言，私募股權(quán)基金投向的是非上市企業(yè)的股權(quán)，因此具有更高的收益預(yù)期，但同時(shí)也伴隨著更高的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)、管理人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。3. 遠(yuǎn)離非法證券基金期貨活動(dòng)非法證券基金期貨活動(dòng)是指未經(jīng)批準(zhǔn)從事依法應(yīng)由證券監(jiān)管部門(mén)或國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)或批準(zhǔn)，應(yīng)受法定監(jiān)督的證券發(fā)行和經(jīng)營(yíng)證券基金期貨業(yè)務(wù)的活動(dòng)。這類活動(dòng)具有涉及面廣、欺騙性強(qiáng)、危害性大、蔓延速度快等特點(diǎn)，是經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中的毒瘤，嚴(yán)重危害社會(huì)穩(wěn)定和金融安全。投資者一定要注意防范非法證券基金期貨活動(dòng)，維護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)安全。如何識(shí)別和防范非法證券基金期貨活動(dòng)？這里提供一些簡(jiǎn)單有效的方法：（1）看業(yè)務(wù)資質(zhì)。開(kāi)展證券基金期貨業(yè)務(wù)一般需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格。未取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格而開(kāi)展證券基金期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，是非法機(jī)構(gòu)請(qǐng)注意甄別，以免上當(dāng)受騙。投資者可以登錄中國(guó)證監(jiān)會(huì)（www.csrc.gov.cn）、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（www.sac.net.cn）、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（www.cfachina.org）、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)（www.amac.org.cn）等網(wǎng)站查詢機(jī)構(gòu)的證券基金期貨業(yè)務(wù)資格。（2）看營(yíng)銷(xiāo)方式。合法的證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行業(yè)務(wù)宣傳推介時(shí)，一般會(huì)采用謹(jǐn)慎用語(yǔ)，不會(huì)夸大宣傳、虛假宣傳，同時(shí)還會(huì)按要求充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是，不法分子利用投資者急于求成或扭虧的心理，進(jìn)行虛假、夸大、誤導(dǎo)性宣傳。通常以“推薦黑馬”“提供內(nèi)幕信息”“包賺不賠”“保證上市”等夸張性宣傳術(shù)語(yǔ)鼓吹過(guò)往業(yè)績(jī)。（3）看匯款賬戶。合法證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)只能以公司或產(chǎn)品的名義對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù)，如果有人要求把錢(qián)打入以個(gè)人名義開(kāi)立的賬戶或與該機(jī)構(gòu)名稱不符，投資者一定要果斷拒絕。
三、投資者保護(hù)工作成果
一直以來(lái)，證券期貨市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)堅(jiān)持以保護(hù)投資者合法權(quán)益為使命，不斷推進(jìn)投資者保護(hù)工作，加大監(jiān)管力度，創(chuàng)新救濟(jì)方式，加強(qiáng)教育引導(dǎo)，提高投資者滿意度和信心。投資者保護(hù)工作的成效受到了社會(huì)各界的高度評(píng)價(jià)和肯定，也為資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。具體來(lái)看，投資者保護(hù)工作的成果主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1. 投資者保護(hù)法治體系不斷完善，中小投資者保護(hù)取得新進(jìn)展2022年至2023年，投資者保護(hù)案例在多方面出現(xiàn)“從無(wú)到有”的突破，包括全國(guó)首例落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先證券侵權(quán)案“鮮言操縱證券市場(chǎng)案”、首例投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟案“大智慧董監(jiān)高損害公司利益案”、新證券法實(shí)施后備案制下首例會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)喪失獨(dú)立性未勤勉盡責(zé)案“堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所案”等。這些“首例”，對(duì)于構(gòu)建“大投?！薄叭湕l”投資者保護(hù)格局，進(jìn)一步保護(hù)投資者合法權(quán)益、提振投資者信心具有重要的標(biāo)桿作用。2. 投資者教育服務(wù)取得新成效，投資者理性參與水平不斷提高例如， 據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年證券公司在監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)下開(kāi)展各類投教活動(dòng)16.6萬(wàn)場(chǎng)，累計(jì)覆蓋約8.56億人次，持續(xù)普及資本市場(chǎng)投資者保護(hù)理念和相關(guān)政策措施，引導(dǎo)投資者客觀認(rèn)識(shí)市場(chǎng)、理性參與投資，為穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革積極營(yíng)造良好氛圍。3. 投資者權(quán)利保障和回報(bào)機(jī)制建設(shè)取得新升，投資者獲得感和滿意度持續(xù)上升例如，證監(jiān)會(huì)服務(wù)熱線運(yùn)行近9年，至2022年8月，累計(jì)妥善處理投資者訴求約80萬(wàn)件，為投資者挽回?fù)p失約3億元；證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，2022年全年辦理案件603件，其中重大案件136件。當(dāng)前，“嚴(yán)”的監(jiān)管氛圍進(jìn)一步鞏固，市場(chǎng)生態(tài)進(jìn)一步凈化。
