投資理財(cái)不受騙，查清資質(zhì)是關(guān)鍵
發(fā)布時間：2023-05-29
在如何鑒別合法私募基金活動與非法證券期貨活動之前，讓我們先了解一下什么是私募基金。私募基金是指向特定對象非公開發(fā)行并由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理的投資基金。私募基金按照投資標(biāo)的不同，可以分為私募股權(quán)基金、私募創(chuàng)業(yè)投資基金、私募證券投資基金、私募投資類母基金等。私募基金是合法的證券期貨業(yè)務(wù)活動之一，但必須符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求，例如私募基金的發(fā)行對象必須是合格投資者、發(fā)行方式必須是非公開發(fā)行、私募基金管理人必須按照規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（“基金業(yè)協(xié)會”）完成登記、私募基金產(chǎn)品必須在基金業(yè)協(xié)會完成備案等。非法證券期貨活動則是指未經(jīng)中國證監(jiān)會或其他授權(quán)組織的批準(zhǔn)或者備案，擅自從事證券、期貨業(yè)務(wù)活動或者其他類似業(yè)務(wù)活動的行為。這類活動通常以保本或者高收益為誘餌，利用互聯(lián)網(wǎng)、電話、短信等方式進(jìn)行宣傳推介，誘導(dǎo)投資者參與各種虛假或者違法的交易平臺或者項(xiàng)目。這些平臺或者項(xiàng)目可能涉及外匯、黃金、原油、數(shù)字貨幣等品種，也可能聲稱其產(chǎn)品是私募基金、股權(quán)眾籌、區(qū)塊鏈等。投資者在投資過程中應(yīng)當(dāng)仔細(xì)甄別，防止上當(dāng)受騙。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品不低于一定金額且符合一定條件的自然人和法人或者其他組織。根據(jù)資管新規(guī)相關(guān)要求，自然人合格投資者要求具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元、家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或最近三年個人年均收入不低于40萬元。滿足以上標(biāo)準(zhǔn)的自然人投資于單只私募基金的金額不低于100萬元才可以被認(rèn)定為合格投資者。如果您不符合合格投資者條件，根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，私募基金不可以向您進(jìn)行任何私募產(chǎn)品的推介，如果您收到自稱“私募基金”的產(chǎn)品推介，請您不要相信。即使您符合合格投資者條件，私募基金管理人或銷售機(jī)構(gòu)向您推介具體產(chǎn)品前應(yīng)當(dāng)對您的合格投資者情況進(jìn)行確認(rèn)，如果您在沒有配合進(jìn)行任何合格投資者確認(rèn)程序前就直接給您推介“私募產(chǎn)品”，請您同樣打一個問號。私募基金非公開推介是指私募基金管理人或者銷售機(jī)構(gòu)向特定對象推介私募基金產(chǎn)品的過程，不得對社會公眾進(jìn)行公開宣傳，此外，產(chǎn)品的參與人數(shù)超過200人同樣可能會被認(rèn)定為“公開發(fā)行”。私募基金管理人或者銷售機(jī)構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及由中國基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息，且這些信息不得含有虛假、誤導(dǎo)性或者夸大性的內(nèi)容。如果您通過任何公開渠道，如網(wǎng)絡(luò)、廣播、電視、報刊、短信、社交平臺等，收到任何自稱“私募產(chǎn)品”的推介，或者所謂“私募產(chǎn)品”的參與人數(shù)超過200人，請您不要相信。2、認(rèn)真查詢機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的備案登記信息（1）查詢私募基金管理人、托管機(jī)構(gòu)等主體的登記信息私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在初次開展資金募集、基金管理等業(yè)務(wù)活動前，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記，并按期報送相關(guān)信息。未經(jīng)登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進(jìn)行私募基金業(yè)務(wù)活動。要核實(shí)相關(guān)主體的合法資質(zhì)，請?jiān)L問基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)（https://www.amac.org.cn/）進(jìn)行查詢。關(guān)于非證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)子公司的私募基金管理人，您可以在“信息公示-私募基金相關(guān)機(jī)構(gòu)公示”欄目進(jìn)行查詢。您也可以在“信息公示-會員機(jī)構(gòu)綜合查詢”欄目對所有相關(guān)機(jī)構(gòu)的資格進(jìn)行統(tǒng)一查詢。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的會員管理辦法，符合規(guī)定條件的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)及其子公司和私募基金管理人為普通會員，在中基協(xié)備案的資產(chǎn)管理規(guī)模不足十億元的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)，以及不符合普通會員條件的私募證券投資基金管理人、私募資產(chǎn)配置類管理人、私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人為觀察會員。您可以在此欄目搜索相關(guān)機(jī)構(gòu)后點(diǎn)擊該機(jī)構(gòu)的名稱，仔細(xì)核實(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)的信息。以中金資本為例，在相關(guān)欄目搜索“中金資本運(yùn)營有限公司”，可以查詢到公司的名稱、會員代表、會員類型、會員編號和入會時間等信息。在點(diǎn)擊公司名稱后，會跳到公司的詳情頁面，可以看到我們的機(jī)構(gòu)類型和業(yè)務(wù)類型。根據(jù)法律法規(guī)要求，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每只私募基金成立后及時向基金業(yè)協(xié)會履行備案手續(xù)，并按期報送相關(guān)信息。私募基金管理人不得管理未備案的私募基金。您可以在基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)（https://www.amac.org.cn/）的信息公示欄目查詢備案的基金產(chǎn)品。一方面，您可以在投資前查詢該基金管理人的其他產(chǎn)品，另一方面，您也可以在所投資的私募基金成立后查詢該基金的備案信息。如果您所投資的“私募基金”投資運(yùn)作后還無法查詢到該產(chǎn)品的備案信息，請您立刻甄別所投資項(xiàng)目是否為私募基金，并及時報警或向有關(guān)部門舉報，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。3、提高風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力（1）明確投資收益和風(fēng)險相匹配的基本理念私募基金市場是一個充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的市場，可以為您提供多元化的投資選擇和收益來源。但是，私募基金也是一個風(fēng)險與收益并存的市場，任何投資都存在不同程度的風(fēng)險，沒有絕對的保本保收益或者零風(fēng)險高回報的投資。請您不要相信任何“私募基金”的“保本保收益”的約定，一方面，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，私募基金行業(yè)也禁止“保本保收益”的約定或宣傳，進(jìn)行相關(guān)約定或宣傳的很可能不是合法合規(guī)的私募基金產(chǎn)品；另一方面，即使是形式合規(guī)的經(jīng)過備案的私募基金，相關(guān)“保本保收益”的約定很有可能被認(rèn)定為無效，在一些更惡劣的情況下，相關(guān)產(chǎn)品也可能被法院直接認(rèn)定為“形式合規(guī)實(shí)質(zhì)違法”的非法集資或集資詐騙。例如，在2021年宣判的“上海阜興集團(tuán)非法集資系列案”中，盡管涉案私募基金管理人進(jìn)行了登記，相關(guān)產(chǎn)品也進(jìn)行了備案，但私募基金的銷售過程實(shí)際上存在變相公開宣傳、承諾固定收益、變相提供擔(dān)保、向不合格投資者銷售、未履行風(fēng)險告知義務(wù)等情形，基金退出環(huán)節(jié)上存在“發(fā)新還舊”、剛性兌付現(xiàn)象，被法院認(rèn)定為“集資詐騙”。（2）選擇適合自身風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品投資者在投資前應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀并理解相關(guān)的合同文件、風(fēng)險揭示書、投資者承諾書等，注意合同中關(guān)于投資范圍、收益分配、風(fēng)險提示、退出機(jī)制等重要條款，不要輕信口頭承諾或者廣告宣傳。投資者應(yīng)當(dāng)配合基金管理人或銷售機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配工作，真實(shí)客觀反映自身風(fēng)險承受水平，從而挑選最適合的投資產(chǎn)品。我們建議投資者審慎選擇銷售機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)，盡量選擇有信譽(yù)和實(shí)力的銀行、證券公司、基金公司等作為銷售方、托管方。此外，在投資過程中，建議投資者定期關(guān)注產(chǎn)品的運(yùn)作情況，及時獲取產(chǎn)品的凈值、投資項(xiàng)目、收益分配等信息，對于異常情況要及時向機(jī)構(gòu)或者相關(guān)部門進(jìn)行咨詢或投訴。
